Il settore bancario messicano è uno dei più rigidi al mondo quando si tratta di criptovalute. Nonostante l’uso di Bitcoin e altre criptovalute sia diffuso tra la popolazione - soprattutto tra i giovani e i lavoratori autonomi - le istituzioni finanziarie ufficiali sono proibite dal fornire qualsiasi servizio legato alle criptovalute. Questo divieto non è un dettaglio secondario: è una regola scritta nella legge e applicata con rigore.

Cosa dice la legge messicana sulle criptovalute?

Nel 2018, il Messico ha approvato la Ley Fintech, la prima legge nazionale che riconosce le criptovalute come attività virtuali. Ma attenzione: non sono denaro. Non sono legal tender. Non possono essere usate per pagare tasse, bollette o stipendi. Sono semplicemente beni digitali, come un file o un NFT, ma con valore di mercato.

Questa distinzione è fondamentale. Se un messicano compra Bitcoin, lo fa come investimento, non come mezzo di pagamento. Se lo vende con profitto, deve dichiararlo come reddito da vendita di beni. L’Agenzia delle Entrate (SHCP) lo ha confermato nel 2021: guadagni da criptovalute = tasse sul capitale.

Chi controlla cosa?

La regolamentazione è frammentata, ma chi ha il potere reale è il Bank of Mexico (Banxico). Non è solo la banca centrale: è l’unico ente che può autorizzare o negare qualsiasi attività legata alle criptovalute nel sistema bancario. La Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) gestisce le licenze, ma Banxico ha il veto finale.

La regola chiave è la Regola 4/2019 di Banxico. Dice chiaramente: banche, fintech e piattaforme di pagamento elettronico non possono offrire ai clienti servizi di custodia, scambio o trasferimento di criptovalute. Non possono permettere ai loro utenti di comprare Bitcoin su un’app bancaria. Non possono tenere Ethereum per conto di un cliente. Non possono convertire pesos in Litecoin.

E non è una regola teorica. Dal 2019 a oggi, Banxico non ha mai rilasciato una singola autorizzazione per queste attività. Nessuna banca in Messico ha il permesso di fare crypto. Mai. E non ci sono segnali che cambierà nel 2025.

Cosa succede alle fintech e alle piattaforme crypto?

Le aziende che offrono servizi di criptovaluta non possono essere banche. Ma possono registrarsi alla CNBV come “prestatori di servizi su attività virtuali”. È un passo minimo: non dà licenza, non dà protezione, non dà garanzie. Solo obblighi.

Chi opera in questo spazio deve:

• Identificare ogni cliente (KYC)
• Segnalare transazioni sopra i 150.000 pesos (circa 8.500 USD)
• Inserire avvisi legali che dicono: “Questo servizio non è supervisionato da Banxico o dalla CNBV”
• Non promettere rendimenti garantiti

Questo è il limite. Non puoi offrire prestiti in Bitcoin? Puoi. Ma non sei una banca. Non sei regolamentato. Se il tuo cliente perde i soldi, non può denunciarti alla CNBV. Non hai obblighi di risarcimento. Non hai fondi di garanzia. È un mercato selvaggio, ma legalmente possibile.

Le criptovalute non sono regolate… ma le stablecoin?

Le stablecoin - come USDT o USDC - sono un caso speciale. Sono progettate per valere esattamente 1 dollaro. Ma in Messico, non sono riconosciute come denaro. Non sono garantite dal governo. Non sono collegate al peso.

Se una piattaforma messicana accetta USDT per pagare un servizio, non è illegale. Ma se quella stessa piattaforma dice: “Il tuo USDT è al sicuro come un conto in banca”, sta mentendo. Non c’è alcuna protezione legale. Non c’è alcun fondo di riserva obbligatorio. E se la società fallisce? I clienti perdono tutto.

Le NFT, invece, sono considerate semplici beni digitali. Non ci sono regole specifiche per l’arte digitale, i token di accesso o i token di sicurezza. Se vendi un NFT di un’opera d’arte, devi pagare le tasse sul guadagno. Basta. Nessun altro obbligo.

Perché Banxico fa così?

La risposta è semplice: controllo. Banxico non vuole che le criptovalute minino la sovranità del peso messicano. Non vuole che i cittadini evadano il sistema bancario. Non vuole che il sistema finanziario diventi vulnerabile a crash di mercato o a frodi su larga scala.

Per questo, invece di aprire il sistema alle criptovalute private, sta costruendo la sua moneta digitale: il CBDC. Il progetto si chiama Agorá. È una moneta digitale emessa direttamente da Banxico, basata su tecnologia blockchain, ma controllata dallo Stato. È pensata per raggiungere le persone senza conto bancario - circa il 35% della popolazione - e per sostituire i pagamenti in contanti, non le criptovalute.

Il lancio è previsto per fine 2025. Quando sarà attivo, i messicani potranno avere un wallet digitale con moneta ufficiale, sicura, tracciabile e senza intermediari. Non sarà decentralizzata. Non sarà anonima. Ma sarà legale, stabile e garantita dal governo.

Le banche messicane: rigide ma solide

Le banche messicane non sono libere di giocare con le criptovalute, ma sono tra le più sicure dell’America Latina. Hanno adottato pienamente gli standard Basel III. Devono mantenere un capitale minimo del 10,5% e, per le banche più grandi, fino al 12,75% a causa dei requisiti aggiuntivi.

Non possono fare trading speculativo senza un controllo serrato. Non possono prestare più del 20% del loro capitale a un singolo cliente. Non possono avere esposizioni eccessive verso lo stesso settore. Queste regole hanno reso il sistema bancario messicano resistente durante le crisi economiche degli ultimi anni.

Ma c’è un costo: l’innovazione. Mentre in Colombia o in Brasile le banche offrono servizi crypto, in Messico i clienti devono passare attraverso piattaforme estere - come Binance o Kraken - e rischiare di essere esclusi dal sistema finanziario ufficiale. Non possono depositare Bitcoin su un conto corrente. Non possono pagare con cripto al supermercato. Non possono ottenere un prestito garantito da Ethereum.

Cosa succede se una banca viola le regole?

Le conseguenze sono gravi. Banxico può revocare la licenza operativa, imporre multe fino a 20 milioni di pesos (circa 1,1 milioni di USD), e persino avviare procedimenti penali contro i dirigenti. Nel 2023, una piccola fintech fu chiusa per aver permesso agli utenti di inviare Bitcoin tra conti interni. Non aveva autorizzazione. Non aveva licenza. E non aveva possibilità di appello.

Le banche lo sanno. E per questo, non lo fanno. Nemmeno una volta.

Il futuro: un Paese a due velocità

Il Messico è diventato un laboratorio di due mondi paralleli:

• Da un lato, il sistema bancario tradizionale, rigido, controllato, sicuro, ma esclusivo.
• Dall’altro, il mondo delle criptovalute, libero, innovativo, rischioso, ma accessibile a chiunque abbia uno smartphone.

Le persone usano le criptovalute per inviare denaro ai parenti negli Stati Uniti, per comprare beni da commercianti che non accettano carte, per proteggersi dall’inflazione. Ma non possono farlo attraverso la loro banca.

Il governo non vuole proibirle. Vuole solo controllarle. E il CBDC è il suo strumento. Non è un’alternativa alle criptovalute. È un’alternativa al sistema bancario tradizionale.

La vera domanda non è: “Le criptovalute sono legali in Messico?”. La vera domanda è: “Vogliamo un sistema finanziario che includa tutti, o uno che controlla tutti?”.